由于政策的原因，未來中國新能源汽車的銷量會越來越高，中國將成為全球最大的新能源汽車銷售以及制造市場。工信部不久前公布《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021-2035年）》，預(yù)測2025年新能源電動汽車銷量有望達(dá)到800萬輛。
新能源電動汽車
到2025年，我國新能源汽車市場競爭力明顯增強(qiáng)，動力電池、驅(qū)動電機(jī)、車用操作系統(tǒng)等關(guān)鍵技術(shù)取得重大突破，安全水平全面提升。到了2025年，新能源汽車銷量將達(dá)到所有汽車銷量的20%。
值得注意的是，造車新勢力理想汽車給自己設(shè)立新目標(biāo)——2025年銷量達(dá)到160萬輛。而最新數(shù)據(jù)顯示，2020年，理想汽車全年交付汽車僅為3.26萬輛，從3到160跨越，這絕對是一個非常大膽的“理想”。
從去年開始新能源賽道發(fā)生了本質(zhì)性的變化，主要來自于全球?qū)τ谖磥淼奶紲p排和碳中和共識的達(dá)成。”
“一是在去年，不僅僅是中國會做到這一點(diǎn)，歐洲美國也在向碳達(dá)峰、碳中和的路徑上邁出目標(biāo)。二是行業(yè)從以前的政策驅(qū)動變成了現(xiàn)在的消費(fèi)品驅(qū)動，這兩個特點(diǎn)的變化帶來了新能源汽車發(fā)展的拐點(diǎn)。”
“最開始大家只給15%的滲透率意味著全球是1500萬輛的新能源汽車產(chǎn)銷量，我認(rèn)為在2025年新能源汽車量會有比較大的躍升……這個空間肯定是萬億級別以上市場空間。”
“光伏作為非常有潛力的未來發(fā)電環(huán)節(jié)，它一定會在今年開始進(jìn)入新的增長賽道，基本上可以看到2025年全球新增的光伏需求會達(dá)到400億g瓦以上，2030超過1000g瓦。在今年全球只有160g瓦，所以25%以上的復(fù)合增速基本上是可以看到的。”
“我國光伏的制造業(yè)是全球獨(dú)一無二的能力，沒有任何其他國家可以超越，而且這種優(yōu)勢還會持續(xù)保持。”
“從投資方向來看，我認(rèn)為有幾個方向，例如像硅片、電池片組件的整個環(huán)節(jié)，主要的一些龍頭公司。第二個，以逆變器為代表的公司。第三，類似于光伏的一些輔材，像EVA膠膜、EVA粒子、玻璃這些環(huán)節(jié)。另外像一些比較細(xì)分的光伏設(shè)備、戶用光伏、硅料等環(huán)節(jié)。”
8月5日，長江證券研究所副總經(jīng)理、電力設(shè)備與新能源行業(yè)首席分析師鄔博華在與平安基金權(quán)益投資副總監(jiān)黃維對話中，就新能源作出了上述分析和判斷。
以下是投資作業(yè)本（微信ID：tuozizuoyeben）整理的精華內(nèi)容，分享給大家：
新能源賽道發(fā)生了本質(zhì)性變化
從去年開始新能源賽道發(fā)生了本質(zhì)性的變化，無論是以光伏為代表的新能源，還是以鋰電為代表的新能源汽車，此變化主要來自于全球?qū)τ谖磥淼奶紲p排和碳中和共識的達(dá)成。
去年國家領(lǐng)導(dǎo)人提出要在2030年做到碳達(dá)峰，2060年做到碳中和。
此目標(biāo)需要我們在能源結(jié)構(gòu)里來減少二氧化碳的排放，由于二氧化碳在發(fā)電端的排放量是比較大的，我們在這一端就用清潔無污染的太陽能、光伏、風(fēng)電能源去替代，來減少二氧化碳的排放。
在汽車端我們用清潔的鋰電，用新能源汽車替代傳統(tǒng)燃油車，減少汽車尾氣二氧化碳的排放。那么在發(fā)電端和用電端兩個領(lǐng)域發(fā)生變化，就會對實(shí)現(xiàn)雙碳目標(biāo)提供好的支持。
那么2030年和2060年這樣一個拐點(diǎn)形成，讓我們對未來更加堅(jiān)定，也就決定了未來中長期的空間。
兩大轉(zhuǎn)變帶來新能源汽車發(fā)展拐點(diǎn)
過去大家對于新能源僅認(rèn)為是國家的政策驅(qū)動，或者說只是短期的行業(yè)變化，不足以支撐未來大發(fā)展空間。
但是在去年，不僅僅是中國會做到這一點(diǎn)，歐洲美國也在向碳達(dá)峰、碳中和的路徑上邁出目標(biāo)。
以新能源汽車為例，其具備兩個特點(diǎn)。在2013年中國率先在全球支持新能源汽車的發(fā)展，出臺很多政策、給予很多的補(bǔ)貼。這是由中國來驅(qū)動的，所以說從13年到現(xiàn)在，我們國家新能源汽車發(fā)展是非常快的。
但是 19年開始?xì)W美也出臺了非常強(qiáng)有力的政策支持新能源汽車，美國總統(tǒng)拜登提出到2030年把新能源汽車的比例提高到50%。
除了中國之外，中歐美一起來推動這個行業(yè)往前走，我相信這個空間就會更大且更加的穩(wěn)定，從單一的中國驅(qū)動變成全球驅(qū)動，這是第一個比較大的變化。
第二個變化，從去年我們國家的新能源汽車銷售結(jié)構(gòu)來看，19年個人購買新能源汽車的數(shù)據(jù)比例在50%左右，但從去年開始這個數(shù)據(jù)已經(jīng)提高到70%以上，同時在今年這個數(shù)據(jù)還在不斷提高，這就意味著新能源汽車不僅僅是作為政策支持的產(chǎn)物，它越來越成為消費(fèi)者在購買汽車時非常主流的選擇品類，這個來源于我們整個技術(shù)的進(jìn)步，也來源于很多適合消費(fèi)者選擇的車企。
所以此行業(yè)從以前的政策驅(qū)動變成了現(xiàn)在的消費(fèi)品驅(qū)動，越來越受到消費(fèi)者的歡迎，成為非常良性的產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢。這兩個特點(diǎn)的變化帶來了新能源汽車發(fā)展的拐點(diǎn)。
以中國為代表，我們可以看到今年新能源汽車全球的產(chǎn)銷量是超預(yù)期的。在去年年底我們預(yù)測今年中國國內(nèi)的新能源汽車產(chǎn)銷量大概在180萬輛到200萬輛。但是經(jīng)過今年上半年不斷的上調(diào)，現(xiàn)在國內(nèi)的目標(biāo)達(dá)到270萬輛以上的水平，與此同時海外也是超預(yù)期的。
如此來看，短期的拐點(diǎn)非常明顯，中長期的趨勢又非常確定。
我們展望一下在全球去看2025年的新能源汽車，最開始大家只給15%的滲透率意味著全球是1500萬輛的新能源汽車產(chǎn)銷量，我認(rèn)為在2025年新能源汽車量會有比較大的躍升，所以我們一定要對這個目標(biāo)有比較大的調(diào)整，將這樣低滲透率的消費(fèi)品走向全面普及的增速過程是難以估量的。
那么這個空間肯定是萬億級別以上市場空間，未來汽車領(lǐng)域的電動化和智能化一定是產(chǎn)業(yè)升級非常重要的方向。
光伏會有25%以上復(fù)合增速
第二個，以光伏為代表的新能源在今年的拐點(diǎn)也是非常明顯的。
第一，今年開始國內(nèi)的光伏項(xiàng)目都不需要補(bǔ)貼，會進(jìn)入完全自主平價的階段。中國可以不需要補(bǔ)貼來支持光伏發(fā)電的發(fā)展，它會有較不錯的收益。如果中國都能做到這樣平價的階段，那么海外其他的國家，因?yàn)樽陨黼娰M(fèi)較高也就很早的進(jìn)入到平價階段。
第二，以前由歐洲、中國、美國、日本驅(qū)動市場，現(xiàn)在開始向全球擴(kuò)散，所以說現(xiàn)在超過g瓦級別的裝機(jī)的國家，從今年開始已經(jīng)超過了20多個，這樣的潛力將會更大、穩(wěn)定度也會更高，向平價化發(fā)展、同時向全球發(fā)展。
同時國家也出臺了很多政策，所以我們看到光伏作為非常有潛力的未來發(fā)電環(huán)節(jié)，它一定會在今年開始進(jìn)入新的增長賽道，基本上可以看到2025年全球新增的光伏需求會達(dá)到400億g瓦以上，2030超過1000g瓦。在今年全球只有160g瓦，所以25%以上的復(fù)合增速基本上是可以看到的。
無論是電動車還是光伏， 我認(rèn)為2021年都是一個比較重要的拐點(diǎn)，不僅在去年確定了中長期方向，還意味著從今年開始未來的行業(yè)增速是可以樂觀預(yù)計(jì)的，那么自然就會有非常多的投資機(jī)會。
中國光伏全球優(yōu)勢將持續(xù)，看好四大賽道
我國光伏的制造業(yè)是全球獨(dú)一無二的能力，沒有任何其他國家可以超越，而且這種優(yōu)勢還會持續(xù)保持，所以光伏各個產(chǎn)業(yè)鏈的各個環(huán)節(jié)，基本上都是中國領(lǐng)先全球的。
從投資方向來看，從領(lǐng)域來區(qū)分我認(rèn)為有幾個方向，例如像硅片、電池片組件的整個環(huán)節(jié)，主要的一些龍頭公司。像組建的一體化公司，它可能既有硅片，又有電池片、組件，那么它是比較能代表整個光伏產(chǎn)業(yè)鏈的龍頭公司，這是一個賽道。
第二個，以逆變器為代表的公司，具有國內(nèi)市場較高的市場占有率，同時在海外也會不斷的去拓展市場空間，來提高它的滲透率，所以這也是一個成長性比較好的一個賽道。
第三，類似于光伏的一些輔材，像EVA膠膜、EVA粒子、玻璃這些環(huán)節(jié)也會隨著整個行業(yè)持續(xù)的復(fù)合增長表現(xiàn)出較強(qiáng)的競爭力。
另外像一些比較細(xì)分的光伏設(shè)備、戶用光伏、硅料等環(huán)節(jié)，其具備非常強(qiáng)的全球領(lǐng)先競爭力。
從投資的方案來看，全產(chǎn)業(yè)鏈機(jī)會比較好，當(dāng)然這是得益于整個光伏發(fā)電的占比在持續(xù)的提高。我們會給光伏行業(yè)25以上的復(fù)合增速，那么對所有的這種細(xì)分環(huán)節(jié)和配道的環(huán)節(jié)都是有比較好的機(jī)會的。
